Você tem o interesse em investir em ações? Então você precisa saber a diferença entre os tipos de ações. E uma das principais são as Small Caps e Blue chips.
Essa é uma classificação mais relacionada com a mentalidade da análise fundamentalista.
Se você não leu o guia sobre a diferença entre Análise Técnica e Fundamentalista, esse é um bom momento para parar e ler aquele artigo primeiro.
Mas, resumindo, a análise fundamentalista tem a visão da ação como uma parte de uma empresa. Ou seja, ao comprar uma ação, você está se tornando um dos sócios da empresa.
E, por essa visão, o tipo da empresa que está por trás da ação é muito importante. Porque é a qualidade, o desempenho e o potencial dessa empresa que vai guiar as decisões de investimento.
Lembrando, que esse guia não é uma recomendação de investimentos. Se você ainda se sente perdido ou gostaria de uma orientação mais direcionada, procure um consultor de investimentos credenciado pela CVM.
Porém, voltando ao nosso assunto, a empresa por trás da ação é fundamental para a análise fundamentalista. E é exatamente aí que entra a classificação entre small caps e blue chips.
Não são classificações do tipo de ação em si. São uma classificação do tipo de empresa por trás da ação.
O que são Blue Chips
Blue Chips é um termo em inglês que significa ficha azul. É uma referência ao Poker, um dos jogos de cartas mais populares nos Estados Unidos. Nesse jogo, em vez de apostar dinheiro diretamente, os jogadores trocam seus dólares por fichas. Cada ficha representando uma quantia em dinheiro.
E, entre todas as fichas do Poker, tipicamente, a mais valiosa são as de cor azul. Ou seja, são as que representam a maior quantia em dinheiro. E são, geralmente, usadas apenas pelos jogadores mais bem posicionados.
Toda essa explicação não é para você se tornar um especialista em Poker. Mas porque, para variar, esse é um nome que faz sentido.
Blue Chips é um apelido dado as empresas que, como no Poker, tem o maior valor de mercado. Ou seja, são as companhias mais estabelecidas, com o maior número de clientes, com a maior receita, etc.
Por exemplo, no Brasil, temos a Petrobrás, Ambev, Vale, e os principais bancos.
Principais características das Blue Chips
As principais características das Blue Chips são exatamente sua robustez e estrutura. O que significa que são consideradas empresas de baixo risco.
Porque o seu tamanho, caixa e número de clientes bem estabelecidos as tornam, na maioria dos casos, mais resilientes a dificuldades econômicas, como crises, mudanças de hábito de consumo e aumento da taxa de juros.
Em compensação, são empresas com pouco espaço de crescimento e tendem a ter um desenvolvimento mais lento. Porque, por já serem grandes e estabelecidas, sobra pouco espaço no mercado para expandir.
Tudo isso significa que as Blue Chips costumam ter um preço que sobe de forma mais lenta e gradual ao longo do tempo. Em compensação, são empresas com um fluxo de caixa mais sólido e que tendem a pagar mais dividendos.
Além disso, costumam ser ações com maior volume de negociações, tendo assim uma maior liquidez.
Por isso, são consideradas por muitos investidores como ações mais conservadoras. Por apresentar um risco menor, mas um potencial de crescimento também menor.
O que são Small Caps
Small Caps é um termo abreviado para Small Captalization, que é uma expressão em inglês para se referir a empresas de baixa capitalização.
Em termos de negócios, isso significa empresa com um menor valor de mercado. Em sua grande maioria, empresas menores e que ainda estão em processo de crescimento.
Ou seja, são empresas fundadas a pouco tempo, que ainda não tem uma grande participação do mercado ou, fazem parte de um ramo que ainda está em grande desenvolvimento.
Por isso, são empresas que ainda não possuem um grande patrimônio. E, geralmente, são muito endividadas. Porque os controladores tomam grandes empréstimos para investir no crescimento da empresa.
Quando se fala da capitalização da empresa, fala-se do seu valor de mercado. O valor de mercado é o valor total de todas as ações da empresa. No caso de small caps, o valor total de mercado é bem mais baixo do que o das blue chips
Exemplos brasileiros de small caps são empresas de tecnologia, empresas aviação menores como a Azul, e exemplos variados como a Grendene, Gafisa, Fleury, entre outras.
Principais características das Small Caps
As small caps são, em sua maioria, empresas em fase de crescimento. E isso é o seu maior atrativo.
Entretanto, o tamanho menor pode ser seu maior risco. Empresas menores costumam ter um caixa pequeno e por isso tem uma capacidade menor de lidar com as crises e outros adventos negativos.
Outro fator importante é o seu alto índice de endividamento. Em vários casos, essas dividas podem sair do controle e levar a empresa a falência.
Existe ainda o risco de que o plano de crescimento da empresa falhe. Existem diversas empresas e só algumas deles chegarão ao topo. E é muito difícil prever qual delas será bem sucedida.
Todos esses riscos fazem com que as small caps sejam vistas, muitas vezes, como de maior risco. Portanto, são mais procuradas, em média, pelos investidores mais agressivos.
Contudo, apesar dos pontos negativos, essas empresas apresentam um grande atrativo. Por possuir um menor valor e um grande potencial de crescimento, essas empresas tem uma oportunidade maior de valorização.
Ou seja, existe uma chance maior de que o preço da ação cresça muito no futuro, caso a empresa se desenvolva.
Um exemplo recente foi o da Magazine Luiza. Que era uma small cap e teve um crescimento muito acima da média, se tornando um dos maiores players do mercado.
Porém, ao investir em small caps você precisa tomar cuidado com a baixa liquidez de algumas ações. O que pode fazer com que você não encontre um comprador imediatamente caso decida vender.
Conclusão
As small caps e blue chips são dois dos principais grupos em que as ações se classificam.
Essa é uma classificação focada principalmente na empresa por trás da ação. Empresas grandes e bem consolidadas são chamadas de blue chips e empresas menores, em crescimento, são chamadas de small caps.
Ao optar por qualquer uma dessas opções, é muito importante ficar atento as características de cada uma. Ambas possuem seus pontos positivos e negativos.
Além disso, caso você tenha interesse, a B3 possui ETFs relacionados a esses tipos específicos de empresa. E, se você não conhece sobre ETFs, você pode ler o nosso guia sobre o assunto.
Por fim, vale relembrar que essa classificação focada na empresa por trás da ação está muito relacionada a análise fundamentalista. Se você quer aprender mais sobre esse tema, você pode ler o nosso guia.
Ou ler um dos principais livros sobre essa filosofia.
Lembre-se, o conhecimento é sempre o melhor investimento.
